Formation Patrimoine

Abattement fiscal

Somme forfaitaire déduite de la base imposable avant calcul de l'impôt. Exemples : abattement de 10% sur les salaires pour frais professionnels, abattement de 100 000€ en donation parent-enfant, abattement de 4 600€ (9 200€ en couple) sur les gains d'AV après 8 ans. Ne pas confondre avec une réduction d'impôt.

Barème progressif de l'IR

Le système de tranches d'imposition appliqué aux revenus : 0% jusqu'à 11 600€, 11% de 11 601€ à 29 579€, 30% de 29 580€ à 83 988€, 41% de 83 989€ à 180 648€, 45% au-delà. Chaque tranche ne s'applique qu'à la part de revenu qu'elle couvre, pas à l'ensemble.

Bénéfices Industriels et Commerciaux

Catégorie de revenus imposables comprenant les bénéfices d'activités commerciales, artisanales, industrielles, et les locations meublées (LMNP/LMP). Deux régimes : micro-BIC (abattement de 50%) ou régime réel (déduction des charges et amortissements).

Bénéfices Non Commerciaux

Catégorie de revenus imposables comprenant les revenus des professions libérales (médecins, avocats, consultants) et les revenus non classés ailleurs. Deux régimes : micro-BNC (abattement de 34%) ou déclaration contrôlée (déduction des charges réelles).

Crédit d'impôt

Avantage fiscal qui se soustrait directement de l'impôt dû. Contrairement à la réduction d'impôt, un crédit d'impôt est remboursé si son montant dépasse l'impôt à payer. Exemples : crédit d'impôt emploi à domicile (50% des dépenses), crédit d'impôt garde d'enfants, transition énergétique.

Déduction fiscale

Somme soustraite du revenu imposable avant le calcul de l'impôt, ce qui réduit l'impôt proportionnellement à votre TMI. Plus votre TMI est élevée, plus la déduction est avantageuse. Exemples : versements PER, pensions alimentaires, déficit foncier, CSG déductible.

Déficit foncier

Lorsque vos charges de propriétaire (travaux, intérêts d'emprunt, charges de copropriété) dépassent vos loyers, la différence constitue un déficit foncier déductible de votre revenu global dans la limite de 10 700€/an. L'excédent est reportable sur les revenus fonciers des 10 années suivantes.

Exit tax

Impôt sur les plus-values latentes lors du transfert de domicile fiscal hors de France. S'applique si vous détenez des participations > 800 000€ ou > 50% d'une société. L'impôt est mis en sursis (pas payé immédiatement) si vous partez dans l'UE. Purge définitive après 2 ou 5 ans selon la destination.

Impôt sur la Fortune Immobilière

Un impôt annuel sur votre patrimoine immobilier net si sa valeur dépasse 1 300 000€. Barème progressif de 0,5% à 1,5%. Seuls les biens immobiliers sont concernés (la résidence principale bénéficie d'un abattement de 30%). Les placements financiers, l'or ou les meubles ne sont pas taxés.

Impôt sur le Revenu

L'impôt progressif calculé sur l'ensemble de vos revenus nets imposables. Il est calculé par tranches (barème progressif) : 0%, 11%, 30%, 41% et 45%. Le montant de l'impôt dépend aussi du nombre de parts de votre foyer fiscal (quotient familial).

Micro-BIC

Régime simplifié pour les revenus de location meublée (LMNP). Applicable si CA < 77 700€ (ou 188 700€ pour les meublés de tourisme classés). Abattement forfaitaire de 50%. Si vos charges + amortissements dépassent 50% du CA, le régime réel est plus avantageux.

Micro-foncier

Régime simplifié d'imposition des revenus fonciers (locations nues). Applicable si revenus fonciers bruts < 15 000€/an. Un abattement forfaitaire de 30% est appliqué. Si vos charges réelles dépassent 30%, le régime réel est plus avantageux. Pas de déclaration 2044 à remplir.

Niches fiscales

Ensemble des dispositifs permettant de réduire son impôt : réductions d'impôt (Pinel, FCPI, dons), crédits d'impôt, déductions du revenu imposable (PER, déficit foncier). Le plafonnement global des niches fiscales est de 10 000€/an (18 000€ avec l'outre-mer et le cinéma).

Plus-value immobilière

Le gain réalisé lors de la revente d'un bien immobilier. Taxée à 19% d'IR + 18,6% de PS (2026). Exonération totale pour la résidence principale. Pour les autres biens : abattements progressifs pour durée de détention, exonération totale d'IR après 22 ans et de PS après 30 ans.

Plus-value mobilière

Le gain réalisé lors de la revente de titres financiers (actions, obligations, parts de fonds). Soumise au PFU (31,4% en 2026) ou au barème progressif + PS avec abattement pour durée de détention (50% entre 2 et 8 ans, 65% au-delà de 8 ans pour les titres acquis avant 2018).

Prélèvement à la source (PAS)

Système de collecte de l'impôt sur le revenu directement sur le salaire ou la pension. Le taux est calculé par l'administration fiscale et transmis à l'employeur. Possibilité d'individualiser le taux pour les couples ou d'opter pour le taux neutre (confidentialité vis-à-vis de l'employeur).

Prélèvement Forfaitaire Unique (Flat Tax)

Un taux d'imposition global de 31,4% (12,8% d'IR + 18,6% de prélèvements sociaux) applicable aux revenus du capital : intérêts, dividendes, plus-values mobilières (taux 2026 — LFSS 2026). Vous pouvez opter pour le barème progressif si c'est plus avantageux.

Prélèvements sociaux (PS)

Les cotisations sociales prélevées sur les revenus du capital : CSG (9,2%), CRDS (0,5%), prélèvement de solidarité (7,5%), soit un total de 17,2% (18,6% depuis la LFSS 2026 avec la hausse de CSG de +1,4 point). Ils s'appliquent sur les intérêts, dividendes, plus-values et revenus fonciers.

Quotient familial

Le mécanisme qui divise votre revenu imposable par un nombre de parts (1 part par adulte, 0,5 par enfant à charge, 1 part à partir du 3e enfant). Plus vous avez de parts, moins votre impôt est élevé. Le plafonnement de l'avantage fiscal est de 1 759€ par demi-part supplémentaire.

Réduction d'impôt

Avantage fiscal qui réduit l'impôt à payer, mais ne donne pas lieu à remboursement si elle excède l'impôt dû. Exemples : Pinel, FCPI/FIP, dons aux associations (66% ou 75%). Contrairement au crédit d'impôt, le non-imposable ne bénéficie pas de la réduction.

Revenus fonciers

Les loyers perçus d'une location nue (non meublée). Deux régimes possibles : micro-foncier (abattement de 30%, si revenus < 15 000€/an) ou régime réel (déduction des charges réelles : travaux, intérêts, assurance). Les revenus fonciers sont soumis au barème progressif de l'IR + PS.

Tranche Marginale d'Imposition

Le taux d'imposition appliqué à votre dernier euro de revenu. Si votre TMI est de 30%, cela signifie que pour chaque 100€ de revenu supplémentaire, vous payez 30€ d'impôt. Ce n'est PAS le taux appliqué à l'ensemble de vos revenus.

Arbitrage

Transfert d'un support d'investissement vers un autre au sein d'une même enveloppe (AV ou PER). Exemple : basculer du fonds euros vers des UC actions. L'arbitrage n'entraîne pas de fiscalité (pas de retrait). Certains contrats facturent des frais d'arbitrage (0-1% ou forfait).

Assurance-Vie

L'enveloppe d'épargne la plus populaire en France. Capital disponible à tout moment, fiscalité avantageuse après 8 ans (abattement de 4 600€ ou 9 200€ sur les gains pour un couple), et outil de transmission hors succession (152 500€ par bénéficiaire sans droits de succession pour les versements avant 70 ans).

Compte Épargne Logement

Livret réglementé lié au logement, plus souple que le PEL (retraits possibles). Taux de rémunération inférieur au PEL. Ouvre des droits à un prêt immobilier à taux préférentiel plus limité que le PEL. Plafond de 15 300€.

Compte-Titres Ordinaire

Un compte permettant d'investir sur tous les marchés mondiaux sans plafond ni contrainte géographique. Moins avantageux fiscalement que le PEA (imposition des gains au PFU dès le premier euro), mais beaucoup plus flexible : aucune restriction sur les titres éligibles, retraits libres.

Contrat de capitalisation

Enveloppe similaire à l'assurance-vie dans son fonctionnement (fonds euros + UC), mais avec des différences juridiques : transmissible par donation ou succession sans clôture, intégré dans la succession (pas d'exonération), utilisable par les personnes morales (SCI, holding).

Contrat Madelin

Ancien contrat de retraite complémentaire réservé aux travailleurs non salariés (TNS). Remplacé par le PER depuis 2019, mais les anciens contrats continuent de fonctionner. Les cotisations sont déductibles du revenu professionnel dans des limites spécifiques.

Fonds en euros

Le support garanti d'une assurance-vie. Votre capital est protégé (effet cliquet : les gains acquis sont définitifs). Rendement moyen en 2025 : 2,5% à 4%. Idéal pour la partie sécuritaire de votre épargne. Le rendement est net de frais de gestion mais soumis aux PS chaque année.

Frais d'entrée / versement

Commission prélevée à chaque versement sur une AV, un PER ou un fonds. Varie de 0% (contrats en ligne) à 5% (réseaux bancaires traditionnels). Sur 100€ versés avec 3% de frais, seuls 97€ sont investis. Négociez systématiquement ou choisissez un contrat sans frais d'entrée.

Gestion libre

Mode de gestion où vous choisissez vous-même la répartition de vos investissements (fonds euros, UC, ETF). Pas de frais de gestion pilotée supplémentaires. Nécessite un minimum de connaissances financières et un suivi régulier de l'allocation.

Gestion pilotée (ou sous mandat)

Mode de gestion d'un PER, PEA ou AV où un professionnel gère l'allocation pour vous, selon votre profil de risque et votre horizon. Alternative à la gestion libre. Frais supplémentaires de 0,1% à 0,7%/an. Recommandée si vous ne souhaitez pas gérer vous-même vos arbitrages.

Livret A

Livret d'épargne réglementé, garanti par l'État. Taux fixé par l'État (3% en 2025). Plafond de 22 950€. Les intérêts sont totalement exonérés d'impôt et de prélèvements sociaux. Idéal pour l'épargne de précaution (disponibilité immédiate).

Livret d'Épargne Populaire

Le livret le mieux rémunéré (5% en 2025), réservé aux foyers modestes (revenu fiscal de référence < 22 419€ pour une personne seule). Plafond de 10 000€. Intérêts totalement exonérés. Si vous y êtes éligible, c'est le meilleur placement sans risque disponible.

Livret de Développement Durable et Solidaire

Livret réglementé similaire au Livret A, avec un plafond de 12 000€. Même taux de rémunération (3% en 2025), mêmes avantages fiscaux (exonération totale). Complément idéal au Livret A pour l'épargne de précaution.

PEA-PME

Extension du PEA dédiée aux petites et moyennes entreprises européennes (PME et ETI). Plafond de versements supplémentaire de 225 000€ (en cumulant avec le PEA classique). Mêmes avantages fiscaux que le PEA après 5 ans. Permet de diversifier vers des entreprises plus petites.

Plan d'Épargne en Actions

Une enveloppe fiscale permettant d'investir en actions européennes. Après 5 ans, les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu (seuls les prélèvements sociaux de 18,6% s'appliquent en 2026). Plafond de versements : 150 000€. Un retrait avant 5 ans entraîne la clôture du plan et l'imposition au PFU.

Plan d'Épargne Logement

Produit d'épargne réglementé ouvrant des droits à un prêt immobilier à taux garanti. Taux de rémunération fixé à l'ouverture (2,25% pour les PEL ouverts en 2025). Les intérêts sont soumis au PFU après 12 ans. Durée minimale de 4 ans, blocage de l'épargne.

Plan d'Épargne Retraite

Un produit d'épargne retraite dont les versements sont déductibles de votre revenu imposable. L'argent est bloqué jusqu'à la retraite, sauf cas exceptionnels (achat résidence principale, invalidité, décès du conjoint, etc.). En sortie, le capital est imposé au barème de l'IR, les gains au PFU.

Plan d'Épargne Retraite Collectif

Ancien dispositif d'épargne retraite d'entreprise, remplacé progressivement par le PER collectif. L'employeur peut verser un abondement (complément aux versements du salarié). Épargne bloquée jusqu'à la retraite avec sortie en capital ou en rente.

Unités de Compte

Dans une assurance-vie, les unités de compte sont des supports d'investissement (actions, obligations, immobilier) exposés aux marchés financiers. Contrairement au fonds euros, le capital n'est pas garanti mais le potentiel de rendement est plus élevé.

Démembrement de propriété

Technique juridique qui consiste à séparer la pleine propriété d'un bien en deux droits distincts : l'usufruit (droit d'utiliser le bien et d'en percevoir les revenus) et la nue-propriété (droit de devenir plein propriétaire à l'extinction de l'usufruit). Très utilisé en transmission pour réduire les droits de succession.

Dispositif Denormandie

Réduction d'impôt similaire au Pinel, mais pour l'achat d'un logement ancien à rénover dans certaines villes (programme Action Coeur de Ville). Les travaux doivent représenter au moins 25% du coût total. Mêmes taux de réduction et plafonds que le Pinel.

Dispositif Pinel

Réduction d'impôt pour l'achat d'un logement neuf mis en location (engagement de 6, 9 ou 12 ans). Réduction de 9%, 12% ou 14% du prix du bien (Pinel+ : 12%, 18%, 21%). Plafond d'investissement de 300 000€/an et 5 500€/m². Le dispositif prend fin en 2024, remplacé par des alternatives.

Indivision

Situation juridique où plusieurs personnes sont propriétaires d'un même bien sans que leurs parts soient matériellement divisées. Chaque indivisaire possède une quote-part. Problème : les décisions importantes nécessitent l'unanimité (ou les 2/3). La SCI est souvent préférable pour éviter les blocages.

Loueur Meublé Non Professionnel

Un statut fiscal permettant de louer un bien meublé et de déduire l'amortissement du bien de vos revenus locatifs, réduisant ainsi votre base imposable (souvent à zéro pendant 15-25 ans). Revenus imposés en BIC. Plus avantageux que la location nue dans la plupart des cas.

Loueur Meublé Professionnel

Statut fiscal pour les loueurs meublés dont les recettes locatives dépassent 23 000€/an ET sont supérieures aux autres revenus du foyer. Avantages : imputation des déficits sur le revenu global, exonération de plus-value après 5 ans d'activité, exonération d'IFI. Inconvénient : cotisations sociales.

Monument historique (régime fiscal)

Régime fiscal très avantageux pour les propriétaires de biens classés ou inscrits aux Monuments Historiques. Les travaux de restauration sont déductibles du revenu global sans plafond (unique niche fiscale non plafonnée). En contrepartie, le bien doit être conservé au moins 15 ans.

Nue-propriété

Le droit de posséder un bien sans pouvoir l'utiliser ni en percevoir les revenus (qui reviennent à l'usufruitier). Achetée à prix décoté (40-60% de la pleine propriété selon l'âge de l'usufruitier), la nue-propriété échappe à l'IFI et permet de récupérer la pleine propriété gratuitement au décès de l'usufruitier.

Organisme de Placement Collectif Immobilier

Un fonds d'investissement immobilier qui combine de l'immobilier (60% minimum), des valeurs mobilières et de la trésorerie. Plus liquide qu'une SCPI car coté ou valorisé régulièrement, mais avec plus de volatilité. Accessible via assurance-vie ou en direct.

Rendement locatif

Ratio entre le loyer annuel et le prix d'achat du bien. Brut = (loyer annuel / prix d'achat) × 100. Net = après charges, taxe foncière, vacance locative. Net-net = après impôts. Moyenne en France : 3-5% brut (2-3% net en grande ville, 5-8% en ville moyenne). Le rendement ne fait pas tout : considérez aussi la plus-value potentielle.

Société Civile de Placement Immobilier

Un fonds immobilier qui permet d'investir indirectement dans l'immobilier (bureaux, commerces, logements) à partir de quelques centaines d'euros. Les loyers sont redistribués sous forme de dividendes (rendement moyen 4-6%). Attention : l'argent est peu liquide (délai de revente de quelques semaines à mois).

Société Civile Immobilière

Une société ayant pour objet la détention et la gestion de biens immobiliers. Permet d'acheter à plusieurs, de transmettre progressivement (donation de parts avec décote de 10-20%), de séparer patrimoine personnel et immobilier. Soumise à l'IR (transparence fiscale) ou à l'IS sur option.

Taxe foncière

Impôt local annuel payé par le propriétaire d'un bien immobilier. Calculée sur la valeur locative cadastrale (souvent sous-évaluée) × taux voté par la commune. Déductible des revenus fonciers en régime réel. En forte hausse dans de nombreuses communes depuis la suppression de la taxe d'habitation.

Usufruit

Le droit d'utiliser un bien et d'en percevoir les revenus (loyers, intérêts) sans en être propriétaire. L'usufruit est temporaire (viager ou fixe). L'usufruitier supporte les charges courantes et l'entretien. À l'extinction de l'usufruit, le nu-propriétaire récupère la pleine propriété.

Viager

Vente d'un bien immobilier contre un bouquet (capital initial) + une rente viagère versée jusqu'au décès du vendeur. Viager occupé : le vendeur reste dans les lieux (décote de 30-50%). Viager libre : l'acheteur peut occuper ou louer le bien. Risque : la durée de vie du vendeur est incertaine.

Clause bénéficiaire (assurance-vie)

La clause du contrat d'assurance-vie qui désigne les personnes qui recevront le capital au décès de l'assuré. Elle permet de transmettre hors succession, avec un abattement de 152 500€ par bénéficiaire (pour les versements effectués avant 70 ans). La rédaction doit être précise pour éviter les litiges.

Clause de tontine (clause d'accroissement)

Clause insérée dans un acte d'achat en commun stipulant que le survivant sera réputé seul propriétaire depuis l'origine. Utile pour les couples non mariés : le bien n'entre pas dans la succession. Attention : la fiscalité dépend de la valeur du bien (droits de mutation si > 76 000€).

Don manuel

Don d'argent, de titres ou de biens meubles fait de la main à la main, sans acte notarié. Il bénéficie des mêmes abattements que les donations classiques (100 000€ en ligne directe). Un abattement supplémentaire de 31 865€ existe pour les dons de sommes d'argent si le donateur a moins de 80 ans et le donataire est majeur.

Donation entre époux (donation au dernier vivant)

Acte notarié permettant au conjoint survivant d'augmenter ses droits dans la succession. Trois options : la totalité en usufruit, un quart en pleine propriété + trois quarts en usufruit, ou la quotité disponible en pleine propriété. Révocable à tout moment sauf pendant un divorce.

Donation-partage

Acte notarié permettant de donner et répartir ses biens de son vivant entre les héritiers. Avantage majeur : la valeur des biens est figée au jour de la donation (pas de réévaluation au décès). Les abattements de 100 000€ par parent et par enfant se renouvellent tous les 15 ans.

Droits de succession

L'impôt payé par les héritiers sur la part qu'ils reçoivent d'une succession. En ligne directe (parent → enfant), chaque enfant bénéficie d'un abattement de 100 000€ renouvelable tous les 15 ans. Au-delà, le barème progressif va de 5% à 45%. Entre frères et soeurs, l'abattement n'est que de 15 932€ et le taux monte à 45%.

Pacte Dutreil

Dispositif d'exonération de 75% de la valeur d'une entreprise lors de sa transmission par donation ou succession. Conditions : engagement collectif de conservation des titres (2 ans minimum), puis engagement individuel (4 ans), et exercice d'une fonction de direction pendant 3 ans. Cumulable avec la donation avant 70 ans (réduction de 50% des droits).

Quotité disponible

Part du patrimoine dont vous pouvez disposer librement par testament ou donation, au-delà de la réserve héréditaire. 1 enfant : 50%, 2 enfants : 33,3%, 3+ enfants : 25%. Peut être attribuée au conjoint survivant, à un tiers, ou à une association. L'assurance-vie permet dans certains cas de dépasser cette limite.

Régime matrimonial

Règles juridiques organisant les rapports patrimoniaux entre époux. Communauté réduite aux acquêts (défaut) : les biens acquis pendant le mariage sont communs. Séparation de biens : chacun garde ce qu'il gagne. Communauté universelle : tout est commun. Le choix du régime impacte fortement la succession et la protection du conjoint.

Réserve héréditaire

Part minimale du patrimoine que la loi réserve obligatoirement aux héritiers réservataires (enfants). 1 enfant : 50%, 2 enfants : 66,6%, 3 enfants ou plus : 75%. Le reste (quotité disponible) peut être librement transmis à qui vous voulez (conjoint, tiers, association). On ne peut pas déshériter ses enfants en France.

Testament

Acte juridique par lequel vous organisez la répartition de votre patrimoine après votre décès, dans les limites de la quotité disponible. Olographe (écrit à la main, daté, signé), authentique (devant notaire) ou mystique (scellé). Le testament ne peut pas priver les enfants de leur réserve héréditaire.

Usufruit successoral du conjoint

Droit du conjoint survivant d'opter pour la totalité de la succession en usufruit (plutôt qu'un quart en pleine propriété). Permet de conserver l'usage de tous les biens (logement, revenus) tout en préparant la transmission aux enfants qui deviennent nus-propriétaires. Exonéré de droits de succession.

Crypto-actifs

Actifs numériques basés sur la blockchain (Bitcoin, Ethereum, etc.). Très volatils (SRRI 7/7). Fiscalité : PFU de 31,4% sur les plus-values en 2026 (exonération si total des cessions < 305€/an). Non couverts par la garantie des dépôts. Recommandation : ne pas dépasser 5% du patrimoine financier.

Dispositif Girardin (Outre-mer)

Investissement dans des équipements industriels ou du logement social en outre-mer. La réduction d'IR peut dépasser le montant investi (rendement fiscal de 110-120%). One-shot : l'avantage fiscal est immédiat. Risque fiscal en cas de non-respect des conditions. Nécessite un intermédiaire spécialisé.

Exchange Traded Fund (Tracker)

Fonds indiciel coté en bourse qui réplique la performance d'un indice (CAC 40, S&P 500, MSCI World). Frais très faibles (0,1-0,5%/an contre 1,5-2,5% pour les fonds actifs). Accessible via PEA, assurance-vie ou CTO. Recommandé pour l'investissement passif de long terme.

Fonds Commun de Placement dans l'Innovation

Fonds d'investissement dans des PME innovantes, donnant droit à une réduction d'IR de 18% à 25% des montants investis (plafonné à 12 000€ pour une personne seule). L'argent est bloqué 5 à 10 ans. Risque élevé de perte en capital. Les gains sont exonérés d'IR en sortie.

Fonds d'Investissement de Proximité

Similaire au FCPI, mais investi dans des PME régionales. Réduction d'IR de 18% à 25% (voire 30% pour les FIP Corse et Outre-mer). Mêmes plafonds et même blocage que le FCPI. Risque élevé. Les FIP Corse et Outre-mer offrent des réductions majorées.

Groupement Foncier Forestier / Viticole

Investissement dans des forêts (GFF) ou des vignobles (GFV). Avantages fiscaux : réduction d'IR de 18-25%, exonération d'IFI à 75%, exonération partielle des droits de succession (75%). Rendement faible (1-3%) mais fiscalité très avantageuse. Placement illiquide et de très long terme.

Obligations

Titres de dette émis par des États ou des entreprises. En achetant une obligation, vous prêtez de l'argent et recevez des intérêts (coupons) réguliers. À l'échéance, le capital est remboursé. Moins risqué que les actions, mais sensible aux variations de taux d'intérêt. Rendement actuel : 3-5%.

Or et métaux précieux

L'or physique (pièces, lingots) est considéré comme une valeur refuge en période d'incertitude. Fiscalité à la revente : taxe forfaitaire de 11,5% du prix de cession, ou régime des plus-values réelles (36,2%) avec abattement de 5%/an dès la 3e année (exonération après 22 ans).

Apport-cession (150-0 B ter)

Mécanisme permettant de reporter l'imposition d'une plus-value : vous apportez vos titres à une holding avant de les céder. La plus-value est placée en report d'imposition. La holding doit réinvestir 60% du produit dans une activité économique dans les 2 ans. Outil essentiel pour les cessions d'entreprise.

Holding patrimoniale

Société (souvent SAS ou SARL) qui détient des participations dans d'autres sociétés. Avantages : régime mère-fille (exonération de 95% des dividendes reçus), report d'imposition des plus-values (apport-cession 150-0 B ter), effet de levier fiscal. Utile quand le patrimoine professionnel dépasse 200-300k€.

Travailleur Non Salarié

Statut social des indépendants (professions libérales, artisans, commerçants, gérants majoritaires). Cotisations sociales inférieures aux salariés mais protection moindre (pas d'assurance chômage, retraite complémentaire plus faible). Accès à des plafonds PER élargis (Madelin).

Allocation d'actifs

Répartition stratégique de votre patrimoine entre différentes classes d'actifs (liquidités, obligations, actions, immobilier, alternatifs). C'est le facteur déterminant n°1 de la performance long terme (plus que le choix des titres individuels). L'allocation doit correspondre à votre profil de risque, votre âge et votre horizon.

Diversification

Principe fondamental de gestion de patrimoine : répartir ses investissements entre différentes classes d'actifs (immobilier, actions, obligations, liquidités), zones géographiques et secteurs. Objectif : réduire le risque global sans sacrifier le rendement. Ne jamais mettre tous ses oeufs dans le même panier.

Effet de levier

Utiliser l'emprunt pour investir un montant supérieur à son apport personnel. En immobilier : acheter un bien à 200 000€ avec 40 000€ d'apport et 160 000€ de crédit. Si le bien prend 10%, vous gagnez 20 000€ sur 40 000€ investis, soit 50% de rendement sur votre apport. L'effet de levier amplifie aussi les pertes.

Épargne de précaution

La réserve d'argent disponible immédiatement en cas de coup dur (perte d'emploi, réparation urgente, maladie). Règle d'or : conserver 3 à 6 mois de dépenses courantes sur des livrets réglementés (Livret A, LDDS). C'est le socle de toute stratégie patrimoniale saine.

Haut Conseil de Stabilité Financière

L'autorité française qui fixe les règles prudentielles pour les crédits immobiliers. Depuis 2022, le taux d'endettement maximum des ménages est plafonné à 35% de leurs revenus bruts (assurance emprunteur incluse). La durée maximale des crédits est limitée à 25 ans (27 ans pour le neuf avec différé).

Indicateur Synthétique de Risque et de Rendement

Échelle européenne réglementaire de 1 à 7 qui mesure le risque d'un produit financier. 1 = risque quasi-nul (fonds monétaire), 7 = risque très élevé (actions, crypto). Cette échelle est obligatoire sur tous les fonds d'investissement en Europe (norme MIF II). Plus le SRRI est élevé, plus le rendement potentiel est important, mais aussi la volatilité.

Inflation

Hausse générale des prix qui érode le pouvoir d'achat de votre épargne. Si l'inflation est de 3% et votre livret rapporte 2%, vous perdez 1% de pouvoir d'achat par an. C'est pourquoi il faut investir au-delà de l'inflation pour préserver votre capital réel. Les SCPI, actions et immobilier offrent une protection partielle.

Intérêts composés

Le mécanisme par lequel les intérêts génèrent eux-mêmes des intérêts. Exemple : 10 000€ à 5%/an donne 10 500€ la 1ère année, puis 11 025€ la 2e (les 500€ d'intérêts ont aussi produit 25€). Sur 30 ans, 500€/mois à 5% = 180 000€ versés mais 418 000€ de capital final. C'est la force du temps.

Patrimoine net

La valeur totale de tout ce que vous possédez (immobilier, placements, épargne, biens professionnels) moins la totalité de vos dettes (crédits immobiliers, prêts personnels, découverts). C'est l'indicateur le plus synthétique de votre richesse réelle.

Rendement net

Le rendement réel d'un placement après déduction de tous les frais (gestion, entrée, arbitrage) et de la fiscalité (IR, PS). Un fonds affichant 5% brut avec 2% de frais et le PFU 2026 de 31,4% donne un rendement net de (5%-2%) × 0,686 ≈ 2,1%. Toujours comparer les rendements nets, jamais les bruts.

Rendement réel

Rendement nominal diminué de l'inflation. Un Livret A à 3% avec une inflation de 2,5% offre un rendement réel de 0,5%. C'est la seule mesure pertinente de la performance réelle de votre épargne. Beaucoup de placements « sûrs » offrent un rendement réel négatif en période de forte inflation.

Taux d'endettement

Le ratio entre vos mensualités de crédit et vos revenus bruts. Depuis les normes HCSF de 2022, il ne doit pas dépasser 35% (assurance emprunteur incluse). Formule : (total des mensualités / revenus bruts mensuels) × 100. Au-delà de 35%, la banque refusera généralement le prêt.

Volatilité

Mesure de l'amplitude des variations d'un placement. Plus la volatilité est élevée, plus les hausses et baisses sont importantes. Le CAC 40 a une volatilité annuelle de ~15-20%. Un fonds euros < 1%. La volatilité n'est pas synonyme de risque de perte si l'horizon est suffisamment long.